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美国德州仪器公司发布2014年第四季度及2014年年度财务业绩与股东回报
发布时间:2015.02.02 点击次数:2281

德州仪器公司 (TI)  近日公布其第四季度营业收入为32.7亿美元,净收入8.25亿美元,每股收益76美分。每股收益中有7美分得益于此前未计入本季度的两个项目。

  关于公司业绩及股东回报,TI董事长、总裁兼首席执行官,Rich Templeton做以下说明:

  · “我们的营业收入年增长率已达到8%,排除之前未计入本季度的两个项目,我们的年增长率与每股收益均与预期保持一致。这两个方面的增强充分体现了我们在这一季度良好的运营执行。”

  · “模拟和嵌入式处理带动了第四季度营业收入的增长,两者之和占本季度营业收入的85%。

  · “毛利率达到58%,体现了我们产品组合的多样性和长久的生命周期,以及我们高效的生产战略。”

  · “运营过程中产生的现金流再一次体现了我们商业模式的优势所在。过去1年的自由现金流达到35亿美元,同比增长18%,占营业收入的27%,比去年同期提高3个百分点,同时也与我们20%-30%的目标一致。”

  · “过去的1年中,通过股票回购和分派股息,我们给股东们的回报达到42亿美元。

  · “我们的策略是将全部无需用来偿还净债务的现金流作为股东回报,并回报给他们权益计酬计划的收益,这反应了我们对业务模式实现长期可持续性发展的信心。”

  · “我们的资产负债表依然强劲,第四季度末账面上有35亿美元的现金和短期投资,其中82%归我公司在美国的实体所有。到第四季度末库存周转天数为117天。”

  · “德州仪器在2015年第一季度的预期是:营业收入范围在30.7亿美元至33.3亿美元之间,每股收益范围在0.57美元至0.67美元之间。以该预期范围的中值计算,营业收入将比去年同期增长7%。2015年度的实际税率预计约为30%,此结果未将恢复税收抵免(R&D tax credit) 的情况计算在内。”

  自由现金流为非GAAP财务衡量指标。自由现金流指的是业务经营现金流减去资本支出后的所剩现金。

  2014年第四季度的每股收益包括了此前未计入本季度的两个项目:5美分收益得益于2014年12月联邦科研税收抵免措施的恢复,还有2美分收益得益于资产销售。

  过去1年,资本支出占到营业收入的3%。 我们的长期预期是4%左右。

  公司的目标现金回报模式为所有自由现金流加上权益计酬计划的收益,再减去净负债偿还。

  与去年同期相比:

  模拟:(包括大批量模拟与逻辑、电源管理、高性能模拟和硅谷模拟业务)

  · 所有产品线的营业收入均实现增长,其中电源管理产品的营收增加最为显著。

  · 营业利润实现增长,这主要得益于较高的营业收入及相关的毛利润。

  嵌入式处理:(包括处理器、微控制器和连接业务)

  · 所有产品线的营业收入实现增长,处理器、微控制器和连接业务的增长量大致相同。

  · 由于较高的营业收入和相关毛利润,以及较低的营业费用,营业利润实现增长。

  其它:(包括DLP®产品、定制ASIC产品、计算器、版费和传统无线产品)

  · 营业收入下降,主要由于传统无线产品和定制ASIC产品的营业收入下降。

  · 营业利润增加,主要得益于较低的重组及其他费用,其中包括资产销售的收益。

  · 模拟业务的营业收入增长得益于所有产品线的营业收入增长,其中电源管理产品的营业收入增加最为显著。营业利润的增长主要得益于较高的营业收入及相关的毛利润。

  · 嵌入式处理业务的营业收入的增长主要得益于微控制器和处理器营业收入的增长。连接业务的营业收入也有所增长。由于较高的营业收入和相关的毛利润,营业利润实现增长。

  · 由于传统无线产品营业收入减少,其他业务的营业收入有所下降。营业利润总体持平,这是因为运营费用的减少被重组及其他费用所抵消。

  非GAAP财务信息

  每股收益不包括两个项目

  与之前发布的业绩展望相比,本新闻稿所提供的每股收益参考将排除两个项目。这些财务衡量标准并不遵循美国一般公认会计原则(GAAP),而是可比GAAP衡量指标的补充,旨在帮助投资者能够深刻了解TI潜在的商业成果。

  下表中的数据是基于最直接可比GAAP的衡量标准,经调整后所得出的数据。

  TI在第三季度财务业绩报告中公布了其对于第四季度每股收益在0.64美元至0.74美元之间的预期。

  自由现金流及相关比值

  本新闻稿包括根据这一衡量标准计算的自由现金流及各种比值。这些财务衡量标准并不遵循美国一般公认会计原则(GAAP)。自由现金流的计算方法是依照最直接可比GAAP衡量标准,从经营活动所产生的现金流(也被称为经营现金流)中减去资本支出。

  本公司认为,自由现金流和相关的比值能够深刻反映公司的流动资金、现金生成能力和潜在可回报投资者的现金金额,并帮助更好地了解公司财务业绩。这些非GAAP衡量指标是可比GAAP衡量指标的补充。

  下表中的数据是基于最直接可比GAAP的衡量标准,经调整后所得出的数据。

  安全港声明

  1995 年《私人证券诉讼改革法案》(Private Securities Litigation Reform Act of 1995) 之免责声明:

  此新闻稿包含根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》之免责条款所拟定的前瞻性声明。这些声明一般以 TI及其管理层“相信”、“期望”、“预期”、“预见”、“估计”或其它具有相似含义的字词呈现。同样,文中对TI的业务战略、前景、目的、计划、意图或目标之陈述亦属前瞻性声明。所有此等前瞻性声明均具有一定风险及不确定性,可能导致实际结果与前瞻性声明内容存在重大差异。

  我们希望读者能仔细考虑以下重要因素,它们可能导致实际结果与TI或其管理层的预期产生重大差异:

  · 市场对半导体的需求,特别是在个人电子产品市场,尤其是手机领域和工业市场;

  · TI维持或改善其利润率的能力,包括在竞争激烈的周期性行业中如何充分利用其生产设施以覆盖固定运营成本的能力;

  · TI在瞬息万变的技术环境里开发、生产和营销创新产品的能力;

  · TI在竞争激烈的行业里进行产品和价格竞争的能力;

  · TI维护和落实强大的知识产权组合,并从第三方获得必要的技术许可的能力;

  · TI及其专利授权者之间许可协议到期,以及因市场因素所导致的TI特许权使用费减少的情况;

  · 违反或全球运营须遵守的法律、法规和政策出现变更,TI及其客户或供应商所在地区的经济、社会和政治条件,包括安全隐患、卫生条件、交通运输、通信和信息技术网络可能发生中断以及汇率波动等;

  · TI及其客户或供应商所在地区发生自然事件,如恶劣天气和地震等;

  · 原材料、公用事业、制造设备、第三方制造服务和制造技术的可用性和成本;

  · 因TI应纳税利润所在司法管辖区税法变化而导致的适用于TI的税率变化、税务审计结果和实现资产递延税项的能力;

  · 现适用于或将适用于TI或其供应商的法律法规的变化,如与环保排放或在生产工艺中使用特定原材料有关的征收费用或汇报制度或替代成本;

  · 因主要客户导致的损失或采购缩减,分销商及其他客户调整库存所涉的时间和金额;

  · 因分销商导致的财政困难或他们对同类竞争产品线的推广而导致TI损失

  · 在寄售库存方面,TI客户或分销商遭受的损失

  · 客户的需求有别于我们的预测;

  · 因实际需求与预测不一致所导致的TI库存不足或过剩而对财务结果产生的影响;

  · 非金融资产的减值;

  · 因疫情或发货失误或因含TI部件的产品从客户处召回所产生的产品责任或保修索赔;

  · TI招募和留住技术人才的能力;

  · 及时实施新的生产技术和制造设备安装的能力、获得第三方代工和封装/测试分包服务的能力;

  · TI支付其债务本金及利息的义务;

  · TI通过收购整合并实现业务增长机会的能力,以及实现重组的预期开支和时间以及相关成本节约的能力;

  · TI信息技术系统缺口

  有关这些因素的更详细讨论,请参阅截止于2013年12月31日的年度TI10-K表格1A项“风险因素”的讨论。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅截至本新闻稿发布之日有效,TI不承担任何对这些前瞻性陈述进行更新以反映后续事件或情况的义务。

 
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